德冠新材上市募106亿首日涨140% 2022营收净利均降

  中国经济网北京10月30日讯今日，广东德冠薄膜新材料股份有限公司（股票简称：德冠新材，股票代码：001378.SZ）在深交所主板上市。该股开盘报62.00元，最高至99.50元，截至收盘报75.98元，涨幅139.84%，成交额18.89亿元，振幅118.37%，换手率77.81%，总市值101.31亿元。

  德冠新材主要是做功能薄膜和功能母料的研发、生产与销售，为客户提供功能性BOPP薄膜、BOPE薄膜、功能母料。公司是目前国内功能性BOPP薄膜产品品种类型丰富、技术领先的新材料制造企业。

  德冠新材的控制股权的人为德冠集团，这次发行前，持有德冠新材50.8618%股份；这次发行前，罗维满直接持有公司股权的比例为7.0187%，谢嘉辉直接持有公司股权的比例为3.2945%，张锦棉直接持有公司股权的比例为3.2502%。此外，罗维满、谢嘉辉、张锦棉通过德冠集团控制公司股权的比例为50.8618%，罗维满、谢嘉辉、张锦棉最终控制公司股权比例达到64.4252%，为公司实际控制人。

  德冠新材于2023年5月18日首发过会，深交所上市审核委员会2023年第31次审议会议现场问询的主要问题：

  营业收入与毛利率问题。根据发行人申报材料，2021年发行人主要经营业务收入增长28751.84万元，增幅为28.93%；其中无胶膜、消光膜分别增长12568.51万元、12437.19万元，主要来自于贸易商。发行人毛利率与同行业可比企业存在一定差别，报告期各期无胶膜毛利率分别是22.63%、30.06%、25.42%，消光膜毛利率分别为20.63%、30.67%、24.29%。2022年营业收入、净利润有所下滑，预计2023年上半年业绩同比下滑。

  请发行人：（1）说明2021年无胶膜和消光膜收入增长、且主要来自于贸易商的原因及合理性；（2）说明无胶膜、消光膜毛利率与同行业可比企业存在差异的原因及合理性；（3）结合下游市场需求、市场之间的竞争情况、在手订单等，说明发行人经营业绩是否稳定。同时，请保荐人发表明确意见。

  德冠新材这次发行数量为33,333,600股，占发行后总股本的25.00%，这次发行全部为新股，发行价格为31.68元/股。公司本次发行的保荐人为招商证券股份有限公司，保荐代表人为孙远航，邓永辉。

  德冠新材这次发行募集资金总额为105,600.84万元，扣除不含税发行费用后实际募集资金净额为95,176.21万元。公司最终募集资金净额比原计划少13,653.84万元。德冠新材2023年10月25日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金108,830.05万元，用于德冠中兴科技园新建项目、功能薄膜及功能母料改扩建技术改造项目、实验与检测升级技术改造项目、补充流动资金。

  德冠新材这次发行的发行费用总额为104,246,310.84元，其中保荐及承销费用76,038,532.83元。